北京時間05月07日消息,中國觸摸屏網訊,面板龍頭業績集體爆發 “少屏”成過去時?4月份以來,面板行業的巨頭們已陸續交出了2020年和今年一季度的業績成績單。得益于去年下半年以來面板價格持續上漲等因素,全球面板企業的業績基本實現了大幅增長,而作為行業龍頭的京東方(BOE)和TCL科技等表現尤為突出。

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京東方A(000725.SZ)4月29日晚間發布一季度業績公告稱,2021年第一季度營收約496.55億元,同比增長107.87%;凈利潤約51.82億元,同比增長814.46%。TCL科技(000100.SZ)方面,2021年第一季度實現營業收入321.44億元,同比增長133.91%;歸屬于上市公司股東凈利潤24.04億元,同比增長488.97%。

《中國經營報》記者注意到,目前已發布業績報告的面板巨頭包括國內的深天馬、彩虹股份、*ST華映等均實現了業績大幅增長或扭虧為盈。同時,韓國的三星和LG、中國臺灣的友達光電等全球面板巨頭也均實現了業績快速增長。

中國電子視像行業協會副秘書長董敏告訴記者,從去年下半年開始的面板景氣周期,包括LCD和OLED在內的整個面板行業整體實現了盈利,目前看市場主要幾個面板巨頭都實現盈利大幅增長。預計這波景氣周期會持續到今年下半年,因為價格已經漲得挺多,面板廠商今年盈利情況普遍會不錯。

值得注意的是,開始有更多聲音認為,隨著產能更多向面板龍頭集中,面板龍頭調節供給和定價能力增強,未來面板龍頭有望擺脫面板行業的強周期屬性,迎來持續確定性增長和盈利。


 

受益行業景氣周期 業績集體大增

在新冠肺炎疫情影響下,居家宅經濟、遠程辦公與遠程商務需求大增,推動對顯示面板的需求和面板價格持續上揚,面板行業在經歷兩年多的低迷后開始進入景氣周期,面板企業的業績開始集體爆發。

作為國內顯示面板的標桿和龍頭,京東方不負眾望,第一季度各項經營指標均實現開門紅,實現營業收入496.55億元,同比增長107.87%;歸屬于上市公司股東的凈利潤51.82億元,同比增長814.46%,單季營收和凈利潤均創歷史新高,單季利潤已經超過去年全年。

本報記者從京東方方面獲悉,目前京東方推行全新“1+4+N”航母事業群戰略,市場對半導體顯示需求的持續增長以及武漢10.5代TFT-LCD生產線等產能快速釋放,讓公司業績再創新高。

全球市場調研機構Omdia數據顯示,目前京東方無論是總體出貨量,還是智能手機、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視等五大細分市場顯示屏出貨量均穩居全球第一。同時,公司在MiniLED、柔性、8K等創新技術上也繼續深耕。

而另一家面板龍頭TCL科技也不甘示弱,一季度實現營收321.44億元,同比增長133.91%;實現凈利32.35億元,同比增長10.96倍;實現歸母凈利潤24.04億元,同比上升488.97%。

具體來看,報告期內,TCL華星和中環半導體兩大產業都實現較快增長,尤其是大尺寸業務凈利潤較2020年第四季度環比增長53%,市場地位得以進一步提升。

雖然沒有像前兩家面板龍頭表現突出,但在行業強勁增長的大背景下,大部分面板企業都實現了盈利大幅增長或扭虧為盈。

手機面板巨頭深天馬A于4月27日晚間發布一季度業績公告稱,2021年第一季度營收約82.72億元,同比增長26.06%;凈利潤約5.19億元,同比增長72.09%。同日,萊寶高科發布公告稱,公司2021年第一季度實現營業收入為19億元,同比增長73.93%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.61億元,同比增長139.74%。

此前曾傳出將被收購的彩虹股份也交出了一張不錯的成績單,2021年一季度營業收入39.93億元,同比增長126.44%;凈利潤11.11億元,同比扭虧為盈。龍騰光電發布2020年年報,報告期內,公司全年實現營業收入 43.83億元,同比增長 13.87%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.62億元,同比增長6.92%。而受益于Mini LED和中大尺寸面板等市場發展迅速,公司業績也持續看好。

不僅國內的面板企業實現快速增長,全球的面板龍頭也表現突出。

韓國三星電子4月29日發布的財報顯示,公司第一季度營收為65.4萬億韓元(約合3822.04億元人民幣),同比增長18.2%;凈利潤為7.14萬億韓元(約合414.69億元人民幣),同比增長46.2%。其中三星顯示面板業務收入為6.92萬億韓元(約合404.47億元人民幣),運營利潤為0.36萬億韓元(約合208.59億元人民幣)。三星第一季度業績超出分析師預期,主要原因是其移動和家電業務快速增長抵消了半導體部門相對疲軟的表現。未來公司的OLED面板也將更多地被采用。

另一家韓國面板龍頭LG的表現有喜有憂,LG Display(LG顯示)宣布,第一季度的銷售額超399億元,同比增長46%;營業利潤超30億元,下滑24%。不過LG Display方面表示:“第一季度通常是淡季,但是由于家庭經濟的原因,對電視和IT產品等大型面板的需求仍然強勁。”

中國臺灣的友達光電因面板需求強勁也實現了扭虧為盈。一季度實現營收新臺幣829.4億元(約合192.84億元人民幣),較去年同期大增54.5%;歸母凈利潤為新臺幣118.3億元(約合27億元人民幣),創近年來新高。友達光電董事長彭雙浪直言,目前面板需求強勁,訂單能見度已到年底。而且面板漲價仍有空間,供需緊張氣氛將持續一整年。

擺脫面板強周期 業績持續向上?

目前面板的景氣周期,讓面板企業賺得盆滿缽滿,F在的疑問是,這波景氣周期能持續多久?

目前大多數業內人士認可,這次漲價周期至少能持續到今年下半年。奧維云網面板行業研究副總監卞錚告訴記者,這波景氣周期至少會持續到今年下半年,不同技術產品和不同尺寸的面板表現會出現一些差異。但價格相比去年已經漲了很多,整體處于高位,因此今年面板企業的業績基本都會比較好看。

面板行業此前一直都是一個強周期的行業,在行業景氣區間,面板價格持續上揚,面板企業業績也隨之大漲;反之亦然。

京東方創始人王東升曾總結面板行業中的“泛摩爾定律”:標準顯示產品,每36個月價格下降約50%,若要生存下去,產品性能和有效保有量必須提升1倍以上。各面板廠商為保證收入和利潤增長,不得不持續加大資本投入,建設更高世代線,而每條產線的設計到開工、量產的周期通常是2~3年,也就是說每隔兩三年便會迎來產能集中爆發,讓行業出現周期性衰退和景氣周期。

而現在越來越多的業內人士開始認為,隨著未來面板產能更多集中于國內和幾家面板龍頭企業,未來面板行業的周期性將會減弱,未來面板龍頭或將迎來持續盈利增長。

方正證券分析師陳杭認為,面板的周期性將大幅下降,目前全球的供給主要來自于中國大陸、中國臺灣、韓國。當前韓國產能持續退出,同時國內面板龍頭已經沒有新的LCD擴產計劃,未來供小于求的緊缺關系將成為新常態,從而讓京東方等由周期跨入到準成長,未來將達到真正的成長狀態。

國元證券分析師賀茂飛也認同此點,他表示,面板產業作為資本密集型、勞動密集型產業,進入門檻較高,需要依靠政策以及資金的支持。在國家政策、資金等的支持下,中國成為全球第一大面板產業集中地,成功洗出日韓等廠商的落后產能,擺脫了卡脖子的歷史問題。伴隨國產面板龍頭廠商在面板產業的話語權逐漸增強,未來中國大陸面板產業將迎來黃金發展期。

這其實也得到了面板龍頭企業的支持。因為除了目前的行業漲價趨勢,面板龍頭的定價能力也在增強,不僅是短期利潤的增長,而且是面板行業護城河加寬和實現更穩定的現金流。

“次世代顯示器時代即將來臨,友達已做好充分準備,打好基礎為轉型努力,將可跳脫過去面板產業上下起伏的循環。”彭雙浪表示。

而此前在年度業績說明會上,京東方董事長陳炎順更指出,本輪面板價格的回升背景和過程中的特點與以往周期性的上漲是有區別的,半導體顯示行業未來會走出周期性的特征,成為確定成長性的行業。

記者注意到,京東方B17產線將在今年二季度末實現120K/月的規劃產能,TCL華星的T7產線將于今年末實現一期滿產,達到60K/月,面板龍頭們的業績有望在今年迎來大爆發。

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